وصول النفط إلى أدنى سعر منذ عام 2002: إليك ما يمكن أن تكسبه من الاستثمار في النفط الخام اليوم

الكابوس في صناعة النفط الخام يزداد سوءً. وتواجه اسعار النفط الخام اليوم الأضعف لها منذ الولاية الأولى للرئيس جورج دبليو بوش. أدت المخاوف المتزايدة من الركود الاقتصادي إلى انخفاض سعر النفط الأمريكي بشكل مذهل إلى 20.37 دولار للبرميل. هذا هو أدنى مستوى يصيب مؤشر النفط منذ فبراير 2002.

تصاعدت عمليات البيع على مدار اليوم، مع خسائر الصباح بنسبة 9 ٪ وانخفض سعر النفط إلى أكثر من الضعف بحلول فترة ما بعد الظهر. يعكس التسارع إدراكاً متزايداً لمدى انتشار فيروس كورونا التاجي في الاقتصاد العالمي.

البيع مدفوعاً بمزيج ساحق من العرض الزائد وتقلص الطلب. وتوجه ضربة ساحقة لصناعة النفط الخام الأمريكي التي كانت مزدهرة في السابق.

تسبب جائحة فيروس كورونا التاجي في انهيار السفر العالمي، مما أدى إلى تعطش العالم للنفط الذي لم يكن يشبع من قبل، مما يمد الاقتصاد. تم إلغاء عدد لا يحصى من الرحلات. صناعة الرحلات البحرية في حالة جمود. الطرق السريعة فارغة. والعديد من المصانع مظلمة.

في الوقت نفسه، اختارت روسيا والمملكة العربية السعودية وقتاً رهيباً للابتعاد عن الأدوار كمثبتات للأسعار. رفضت روسيا خفض الإنتاج، في محاولة لإغراق منتجي النفط الصخري عالي التكلفة في أمريكا في بحر من النفط الخام الرخيص. وردت السعودية بخفض الأسعار وزيادة الإنتاج - وهو عكس ما هو مطلوب تماماً لتحقيق التوازن في السوق.

قد تعقد روسيا والمملكة العربية السعودية صفقة في الاجتماع المفتوح المقبل في مايو، والتي يجب أن تكون بياناً لسوق النفط الخام. إذا استمرت هذه الحرب بين اسعار النفط العملاقين، فقد يعني ذلك وفاة منظمة أوبك.

النفط الخام WTI ينخفض إلى أسوأ مستوى له منذ عام 2002

أدى مزيج من العرض الزائد وتقلص الطلب إلى انخفاض النفط الخام الخفيف بنسبة 60٪ حتى الآن هذا العام.

ماذا بعد النفط الخام WTI - توقعات البترول اليوم

إذا كان بحثنا صحيحاً، فقد يجد النفط الخام قاعاً بالقرب من 17 دولار إلى 24 دولار، ويعود ارتفاع سعر النفط المحتمل إلى مكان أعلى من 37 دولار إلى 41 جزء في المليون قبل بدء عمليات بيع ضخمة أخرى. يشير التقلب الهائل الذي تقترحه المؤشرات الفنية (نستخدم متوسط True Range أو مؤشر ATR و Bollinger Band) إلى نطاق سعري واسع على مدار الستين يوماً القادمة.

وبالتالي، نعتقد أن النفط الخام سيحاول تشكيل قاع دون 30 دولا، ثم يقوم سعر النفط الخام بمحاولة الارتفاع بشكل قليل "لملء الفجوة" (أو سد الفجوة جزئياً). بعد ذلك، ستتولى اقتصاديات جانب العرض المسؤولية، وسيبدأ النفط الخام في العودة مرة أخرى إلى مستوى السعر 30 دولار مرة أخرى.

تداول النفط في السعودية

إن سوق النفط الخام العالمي ضخم الحجم. تضخ صناعة النفط كل يوم أكثر من 98 مليون برميل من النفط الخام من الأرض. بالنظر إلى حجم وأهمية سوق النفط بالنسبة للاقتصاد العالمي، فهو اقتصاد يحتاج المستثمرون إلى فهمه.

هذا قول أسهل من القيام به بالنظر إلى تقلبات سوق النفط وتعقيدها، مما قد يتسبب في خسارة المستثمرين للمال بسرعة كبيرة. كما أنه لا يساعد أن يكون لدى المستثمرين خيارات لا تعد ولا تحصى للاختيار من بينها عقود CFD على خام WTI أو BRENT، وصناديق تداول البورصات (ETFs)، بالإضافة إلى اسهم النفط مثل RBS و CVX و XOM و PBR.

لتسهيل فهم سوق النفط، سنقوم بتقسيمه إلى قطع صغيرة.

ابدأ تداول النفط الخام WTI Crude & النفط برنت BRENT Oil

تداول على مئات البراميل من النفط مع فروق أسعار أقل وتنفيذ أسرع، من أي جهاز ونظام تشغيل.

افتح حساب

تاريخ موجز لصناعة النفط الخام

يستخدم الناس النفط الخام منذ أكثر من 4000 عام. تم استخدام الأسفلت، وهو شكل سميك ولزج من النفط، لبناء جدران وأبراج بابل القديمة (العراق الحديث). وفي الوقت نفسه، استخدم الفرس (إيران الحديثة) البترول لأغراض الإضاءة والأغراض الطبية. كما استخدم الصينيون النفط الخام منذ آلاف السنين وحفروا أقدم الآبار المعروفة منذ ما يقرب من 2000 عام باستخدام أعمدة من الخيزران للاستفادة من خزانات النفط الخام الضحلة على بعد 800 قدم تحت السطح.

بدأت صناعة النفط الحديثة بدايتها في عام 1859 عندما أكمل إدوين دريك أول بئر نفط تم حفره تجارياً بالقرب من تيتوسفيل، بنسلفانيا، باستخدام محرك بخاري. بينما قام آخرون بحفر آبار قبل دريك، أشعل طفرة حفر مدفوعة بالطلب على الكيروسين ومصابيح الزيت. استمر الطلب على النفط الخام في النمو حيث اكتشف الناس المزيد من الاستخدامات، وتصاعد منذ ظهور محرك الاحتراق الداخلي على الساحة.

في عام 2018، يتوقع محللون من وكالة الطاقة الدولية (IEA) أن يبلغ الطلب العالمي على النفط الخام في المتوسط ​​99.2 مليون برميل يومياً. ستستهلك الولايات المتحدة حوالي 20٪ من ذلك النفط الخام، باستخدام 70٪ كوقود للنقل. وفي الوقت نفسه، ستمثل الاستخدامات الصناعية مثل البتروكيماويات والبلاستيك 24 ٪ أخرى من الطلب على النفط الخام في الولايات المتحدة بينما الاستخدام السكني والتجاري مثل التدفئة يجب أن يستهلك ما يقرب من 5 ٪ وسيتم استخدام النسبة النهائية 1 ٪ لتوليد الكهرباء. تختلف هذه النسب حسب الدولة، على الرغم من أن الجزء الأكبر من النفط الخام في العالم - 58 ٪ - يتم تكريره في وقود النقل.

أساسيات سوق النفط الخام: فهم العرض والطلب

تلعب العلاقة بين عرض النفط الخام والطلب العالمي دوراً مهماً في سوق النفط الخام وهي عامل حاسم يدفع سعر النفط. عندما تتطابق الإمدادات مع الطلب، تظل اسعار النفط عادة فوق تكاليف الإنتاج حتى يتمكن المنتجون من تحقيق الربح. ومع ذلك، عندما لم تعد أساسيات السوق متوازنة، يمكن أن يكون لها تأثير كبير على التسعير.

في عام 2016، على سبيل المثال، أنتج منتجو النفط في جميع أنحاء العالم ما معدله 95.8 مليون برميل يومياً، وهو ما يزيد عن احتياجات السوق حيث بلغ متوسط ​​الطلب 95.4 مليون برميل يومياً. ولأن الإمدادات فاقت الطلب، تراكم النفط الخام في مرافق التخزين حول العالم، الأمر الذي وضع ضغطاً هبوطياً على اسعار النفط في عام 2016 مما تسبب في انخفاضها إلى أقل من 30 دولار للبرميل. كان هذا المستوى أدنى من نقطة التعادل لكثير من منتجي النفط، والذين بدأوا يفقدون المال، مما وضع ضغطاً كبيراً على اسعار اسهمهم.

في عام 2018، من ناحية أخرى، بلغ متوسط ​​إنتاج النفط العالمي حوالي 98 مليون برميل في اليوم، وهو أقل من الطلب حالياً بحوالي 99.1 مليون برميل في اليوم لأن أعضاء منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وبعض الدول المنتجة الرئيسية الأخرى تعوق الإمدادات للمساعدة في تصريف المخزون تراكم منذ بضع سنوات. ونتيجة لذلك، انتعش سعر النفط بشكل جيد في السبعينيات، مما يمكّن العديد من شركات النفط من تحقيق أرباح كبيرة، مما تسبب في ارتفاع اسعار اسهمها.

في حين أن العديد من العوامل يمكن أن تؤثر على إمدادات النفط، فإن العامل الحاسم هو أن آبار النفط تستنفد باطراد. ونتيجة لذلك، تحتاج الصناعة إلى حفر منتجات جديدة فقط لتعويض هذا الإنتاج الضائع والمزيد لتلبية الطلب. وهذا يجعل إنتاج النفط كثيف برأس المال، مما يعني أن الشركات بحاجة إلى استثمار الأموال باستمرار للحفاظ على الإنتاج وزيادته لتلبية الطلب العالمي المتزايد.

عندما تكون الأوقات جيدة، يكون لدى منتجي النفط ما يكفي من المال لزيادة الإنتاج بشكل أسرع. ومع ذلك، إذا قاموا بتوسيع الإنتاج بسرعة كبيرة، فقد يؤدي ذلك إلى تجاوز العرض للطلب، مما يضع ضغطاً هبوطياً على الأسعار. يمكن أن تؤثر قضايا أخرى أيضاً على الإمدادات مثل الاضطراب الجيوسياسي والكوارث الطبيعية وانقطاع المعدات وأوبك. وفي الوقت نفسه، يمكن أن ينحسر الطلب ويتدفق مع الاقتصاد العالمي. يمكن للاقتصاد الساخن أن يحفز نمو الطلب بوتيرة أسرع، في حين أن ارتفاع سعر النفط يمكن أن يبرد كلاهما

العامل الرئيسي الذي يجب على المستثمرين فهمه هو أن صناعة النفط تزدهر عندما تتوافق الإمدادات مع الطلب تقريباً. وهذا يحافظ على اسعار النفط الخام مرتفعة بما يكفي بحيث يمكن للمنتجين توليد ربحية كافية للاستثمار في الآبار اللازمة لتعويض الانخفاض من الآبار القديمة. علاوة على ذلك، يحتاجون إلى حفر آبار أخرى جديدة لتلبية الطلب المتزايد بشكل مطرد.

أساسيات سوق النفط الخام: فهم سعر النفط

النفط له اسعار كثيرة حسب الموقع والنوع. سعر النفط الأكثر شهرة هو البرنت، الذي يتم إنتاجه من النفط الخام من بحر الشمال ويعمل كمعيار عالمي رئيسي. يوجد سعر نفط مهم آخر هو غرب تكساس الوسيط ، WTI، وهو ما يوحي به الاسم، هو النفط المنتج في غرب تكساس. هناك أنواع أخرى شائعة من الخام هي Western Canadian Select (WCS) من منطقة الرمال النفطية في كندا وسلة أوبك المرجعية، وهي مزيج من عدة أنواع من النفط تنتجها دول أوبك.

يتم تداول النفط بأسعار مختلفة بسبب قابلية التنقية وكذلك القضايا الإقليمية. في وقت سابق من عام 2018، تم بيع WCS مقابل 25 دولار أمريكي أي أقل من برميل النفط الخام WTI بسبب مشاكل خط الأنابيب وحقيقة أن هذا المزيج الثقيل كان من الصعب تحسينه. في غضون ذلك، تداول النفط الخام - نفط غرب تكساس الوسيط بما يصل إلى 10 دولارات دون برنت في السنوات الأخيرة لأنه لا توجد بنية تحتية كافية لإيصال النفط الأمريكي إلى الاسواق العالمية. ولأن اسعار النفط يمكن أن تختلف اختلافاً كبيراً، فإن منتجي النفط في بعض المناطق يجنون أموالاً أقل من غيرها. هذا الاختلاف هو شيء يحتاج المستثمرون إلى تذكره إذا استثمروا مباشرة في اسهم منتج للنفط.

كيف تؤثر أوبك OPEC على المستثمرين النفطيين

لن تكتمل أي مناقشة حول سوق النفط دون ذكر منظمة اوبك، وهي منظمة حكومية دولية تتكون حالياً من 14 دولة منتجة للنفط تعمل معاً لتنسيق وتوحيد سياساتها النفطية. تجتمع هذه المقاطعات لإنتاج حوالي 40 ٪ من إمدادات النفط العالمية، مما يمنح منظمة الاوبك الكثير من النفوذ على سوق النفط. لقد استخدمت المنظمة هذه القوة مرات لا تحصى على مدى ما يقرب من 60 عاماً من التاريخ.

في أواخر عام 2014، على سبيل المثال، اختارت أوبك OPEC عدم التدخل في سوق النفط الذي ازداد فيه المعروض سريعاً بسبب زيادة الإنتاج بسرعة من الولايات المتحدة نتيجة لارتفاع الحفر الصخري. وبدلاً من ذلك، أرادت الحفاظ على حصتها البالغة 40٪ تقريباً في سوق النفط العالمية من خلال ترك الاسعار تتراجع وإجبار المنتجين ذوي التكلفة الأعلى على تقليص الآبار جديدة. لكن في الآونة الأخيرة، حولت أوبك تركيزها مرة أخرى إلى دعم سوق النفط الخام الأكثر توازناً من خلال العمل مع العديد من الدول غير الأعضاء بما في ذلك روسيا في جهد منسق للحد من الإنتاج دون الطلب بحيث يمكن للسوق حرق بعض المعروض الزائد في التخزين. وقد ساعد هذا الاتفاق على رفع سعر النفط بشكل كبير خلال العام الماضي.

الفهم الأساسي للمستثمرين هو أن أوبك تسيطر على جزء ذي مغزى من إنتاج النفط العالمي. وهذا يمنحها قوة في سوق النفط، ولهذا السبب يحتاج المستثمرون إلى مراقبة تحركاته حيث يمكنهم التأثير على أسعار مخزون النفط.

طرق الاستثمار في سوق النفط الخام

مثل العديد من السلع الأخرى، هناك عدة طرق للاستثمار في سوق النفط الخام. في حين أنه من الممكن شراء برميل من النفط تماماً كما يمكن للمستثمر شراء قطعة من الذهب أو قطعة من المجوهرات، إلا أن هذا ليس الخيار الأكثر عمليا. ولهذا السبب، فإن معظم المستثمرين الذين يرغبون في التعرض المباشر لسعر النفط سيتبادلون عقود WTI أو ETF التي تستثمر في العقود الآجلة للنفط مثل United States Oil (NYSEMKT: USO)، والتي تشتري العقود الآجلة على خام غرب تكساس الوسيط. ومع ذلك، نظراً لتكاليف التداول وقضايا أخرى مثل contango و backwarding - الأول هو تكلفة التخزين والتأمين بينما يتعلق الأخير بمخاوف التسعير المستقبلية - فقد أدى ETF للنفط الأمريكي بشكل كبير إلى انخفاض سعر النفط على المدى الطويل مصطلح.

وبالتالي، يجب على المستثمرين التفكير في استخدام ETF للنفط في الولايات المتحدة فقط إذا كانوا يعتقدون بقوة أن سعر النفط سوف يتحرك بشكل حاد على المدى القريب.

يتمتع المستثمرون أيضاً بخيار شراء الاسهم المرتبطة بالنفط بالإضافة إلى اسهم الشركات الفردية (انظر كيفية الاستثمار في الاسهم بالطريقة الصحيحة). قبل أن يذهب المستثمر في هذا الاتجاه، على الرغم من ذلك، من المهم أن تعرف المزيد عن كيفية احتواء الشركات في سلسلة القيمة في سوق النفط، وهي مجموعة من الشركات المرتبطة التي تعمل معاً لتلبية احتياجات السوق.

>> افضل 10 اسهم للطاقة لعام 2020

طريقة سهلة للاستثمار في النفط الخام

لدى المستثمرين العديد من الاسهم ذات الأرباح المرتفعة للنفط للاختيار من بينها إذا كانوا يريدون إضافة بعض التعرض لسوق النفط إلى محفظتهم. يمكنهم الذهاب مع عملاق نفطي متكامل مثل ExxonMobil والوصول إلى ما يقرب من سلسلة قيمة سوق النفط الخام بأكملها في سهم واحد. يمكنهم أيضاً شراء زوجين من الاسهم ذات الصلة بالنفط عبر سلسلة القيمة وإنشاء محفظة صغيرة متكاملة خاصة بهم أو استهداف شركات أو قطاعات فرعية معينة في الصناعة. يتطلب كل خيار الكثير من البحث ولديه مخاطر ومكافأة محتملة. لهذا السبب قد يرغب المستثمرون الذين بدأوا للتو في رحلتهم للاستثمار في سوق النفط في التفكير في اكتساب هذا التعرض من خلال صندوق مشترك يركز على النفط أو ETF للنفط (انظر ما هي افضل صناديق الاستثمار وكيفية شراءها)

على الرغم من وجود العديد من الخيارات المتاحة، إلا أن Vanguard Energy ETF (NYSEMKT: VDE) هي أحد أفضل الخيارات. تقدم ETF هذه تعرضاً واسعاً لأكثر من 140 مخزوناً للنفط، على الرغم من أنها موزونة بشكل كبير بأكبر 10 مخزونات نفطية، والتي تشكل ما يقرب من 65 ٪ من القيمة الإجمالية لحيازاتها. هذا التركيز على أكبر شركات النفط عبر سلسلة القيمة بأكملها يجعل Vanguard Energy ETF خياراً أقل مخاطرة مقارنة بصناديق الاستثمار المتداولة أو صناديق الاستثمار المشتركة الأكثر ثقلاً تجاه شركات E&P. هناك فائدة أخرى لمؤسسة Vanguard Energy ETF وهي أن نسبة نفقاتها أقل بنسبة 93٪ من متوسط ​​الأموال ذات الحيازات المماثلة. وهذا يجعلها طريقة منخفضة التكلفة ومنخفضة المخاطر للمستثمر لإضافة بعض تعرض سوق النفط إلى محفظته.

تداول النفط الخام بدون مخاطر من خلال 10،000 دولار كأموال افتراضية

ارتفع عدد الأشخاص الذين يتطلعون إلى كسب المال في تجارة النفط. هل هو واقعي؟ الإجابة هي أن ذلك يعتمد بالكامل على طموحك والتزامك. لن تكون الرحلة سهلة. ولكن، إذا كان يناسب أسلوب عملك، فأنت تختار النهج الصحيح وتستخدم النصائح المذكورة، فقد تكون أحد القلائل الذين ينتصرون.

اختبر مهاراتك في التداول مع منصة ميتاتريدر 5 المجانية. تنافس مع الآلاف من تجار النفط وتداول بطريقك إلى القمة! أرسل الصفقات في بيئة افتراضية قبل أن تبدأ في المخاطرة بأموالك الخاصة. مارس استراتيجيات تداول النفط بحيث تصبح مستعداً لدخول السوق الحقيقية، حتى يكون لديك الممارسة التي تحتاجها.

>> دعنا نبدأ

ما التالي:

1. كيفية الاستفادة من الأسواق الهابطة وانخفاض الأسعار 2020

2. ماهو السوق الامريكي وكيف تتداول على سوق الاسهم الامريكي

3. ما هو الاستثمار؟ افضل استثمار 2020

إخلاء المسئولية: تم إعداد هذا التقرير من قبل AM Broker Global Research and Analysis، و يعكس الرأي الحالي لقسم التداول المؤسسي. يعتمد على المصادر و البيانات التي يعتقد أنها دقيقة و موثوقة. لا تقدم AM Broker أي تمثيل فيما يتعلق بضرورة الاستثمار في المنتجات الواردة هنا. الآراء والبيانات الاستشرافية التي يتم التعبير عنها عرضة للتغيير دون إشعار. هذه المعلومات لا تشكل نصيحة استثمارية و ليس المقصود منها أن تكون بمثابة تأييد لأي استثمار محدد. كما هو الحال مع أي استثمار، لا يمثل الأداء السابق ضمانًا للأداء المستقبلي. يجب الحصول على إذن صريح من AM Broker لتكرار أو نسخ أو توزيع أو اقتباس من هذا المستند أو أي جزء منه.

تم النشر بواسطة AM Broker ، مارس 2020 © AM Broker

الاقسام:  Investing