ما هو مؤشر الداو جونز وهل يجب أن تهتم به

كل يوم في الأخبار الصباحية، سوف تسمع المعلقين يتحدثون عن مؤشر الاسهم الامريكي (مؤشر الداو جونز Dow Jones Industrial Average) ،إما باسمه الكامل أو بأحد ألقابه المختصرة - داو حونز DJI30 أو الداو جونز Dow Jones. أو الداو أو داو, بطريقة ما بينما نستمع إلى عناوين الخبر، يبدو أننا جميعاً نعرف أنه من المفترض أن نكون سعداء عندما نسمع أن مؤشر الداو جونز يرتفع وأننا من المفترض أن نحزن عندما نسمع أن الداو جونز آخذ في الانخفاض، ولكن لماذا ؟ ولماذا يجب أن نهتم في مؤشر داو جونز - أو ينبغي لنا؟

لنتعرف جيداً على ماهية مؤشر الداو جونز. بمجرد أن تتعامل جيداً مع الداو جونز وحول ما يقيسه وكيف يتم حسابه، سنقوم بالإجابة على سؤال حول ما إذا كان داو جونز هو شيء يجب أن تهتم به كمستثمر فردي أو متداول.

ما هو الداو جونز

مؤشر الداو جونز هو مؤشر مرجح للسعر ويتألف من 30 سهم لأكبر شركة امريكية والمتداولة على نطاق واسع، والتي من المفترض أن تمثل السوق ككل. من الناحية النظرية، ينبغي أن تكون حركات هذه الاسهم الثلاثين ممثلة للسوق ككل. في كثير من الأحيان، يفضل المستثمرون استخدام المؤشرات عند تتبع السوق لمنحهم رؤية أضيق لما يحدث في السوق ككل. من المرجح أنك سمعت أيضاً عن بعض مؤشرات الاسهم الرئيسية الأخرى مثل مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 أو مؤشر داو جونز الصناعي المتوسط ​​أو مؤشر فاينانشال تايمز 100. يوفر كل واحد من هذه المؤشرات معلومات فريدة للمستثمرين.

بدأت عملية احتساب مؤشر الداو جونز ابتداءً من 30 ديسمبر 1987 - ابتداءً من القيمة الأساسية 1000 نقطة. في ذلك الوقت، كان المؤشر يحتوي فقط على 12 سهماً، وجميعهم يمثلون شركات صناعية كبيرة. كانت الفكرة وراء هذا المؤشر هي أن هذه الشركات الصناعية الكبيرة يجب أن تكون مقياساً ممتازاً للاقتصاد الأمريكي لأنه يرتبط ارتباطاً وثيقاً بنمو الصناعات الكبيرة.

منذ ذلك الحين ارتفع عدد الاسهم المشمولة في مؤشر داو إلى 30 سهم مع تطور السوق وتنوعه. وعلى الرغم من أن العديد من الاسهم داخل مؤشر داو لم تعد تمثل الشركات الصناعية ، يبقى اسم "المتوسط ​​الصناعي" هو الاسم الاكثر شيوعاً.

قائمة بشركات داو جونز الحالية.

حساب داو جونز

تم حساب مؤشر الداو جونز الصناعي في الأصل كمتوسط ​​بسيط. كل ما عليك القيام به لتحديد قيمة المؤشر هو إضافة سعر كل سهم في المؤشر وتقسيم هذا المبلغ على عدد الاسهم في المؤشر. على سبيل المثال، عندما تم احتساب المؤشر لأول مرة ، أضاف تشارلس داو سعر كل سهم من الاسهم في المؤشر بمبلغ 491.28 دولاراً، قسّم هذا الرقم على 12 وحصل على القراءة الأولى البالغة 40.94 لمؤشر الداو جونز الصناعي ( 491.28 دولار ÷ 12 = 40.94).

في حين أن المفهوم الأساسي لا يزال هو نفسه، فقد اضطرت داو جونز وشركائها - الشركة المسؤولة عن الحفاظ على المؤشر - إلى إجراء بعض التعديلات للتعويض عن زيادة عدد الاسهم في المؤشر، وعن الإضافات والطرح من المؤشر (كما الحال في الشركات الناشئة) ولتقسيمات الاسهم، وغيرها من إجراءات الشركات. اليوم، بدلاً من تقسيم مجموع أسعار الاسهم على مقسوم يساوي عدد الاسهم في المؤشر (30)، تستخدم شركة داو جونز مقسوم معدل 0.122834016 [اعتبارًا من وقت كتابة هذا التقرير]. على سبيل المثال، مجموع أسعار الاسهم المذكورة أعلاه هو 1432.07 دولار. إذا قمت بتقسيم هذا الرقم على المقسوم الحالي الذي تستخدمه شركة داو جونز وشركاه ، ستحصل على قيمة حالية على مؤشر الداو جونز البالغ 11،658.58 (1،432.07 ÷ 0.122834016 = 11،658.58).

ما هي القيمة السوقية لمؤشر الداو جونز؟

كما ذكرت سابقا، فإن مؤشر داو جونز الصناعي هو مؤشر مرجح للسعر. والمؤشر الموزون على الأسعار هو مؤشر تميل اسهمه ذات القيمة الأعلى إلى التأثير الأكبر على قيمة المؤشر. بالنظر إلى قائمة 30 سهماً، يمكنك أن ترى أن International Business Machines Corp. (IBM) هي في الوقت الحالي أغلى الأسهم في مؤشر الدو جونز وسعر السهم الخاص بها 126.36 دولاراً، وأن General Motors Corp. (GM) هي في الوقت الحالي ذات الاسهم الأقل تكلفة في مؤشر داو جونز، في 11،18$. الآن تخيل أن كل سهم يتحرك بنسبة 10%. إذا ارتفعت IBM بنسبة 10%، فسوف يرتفع عند 12.64 دولاراً  (مجموع جميع أسعار الاسهم) في المعادلة أعلاه ، بينما إذا ارتفعت GM بنسبة 10%، فسوف تضيف 1.12 دولار فقط إلى البسط في المعادلة أعلاه. على الرغم من أن كل سهم يزيد في القيمة بنسبة 10%، فإن IBM سيكون لها أكثر من 10 أضعاف التأثير على قيمة مؤشر الداو جونز.

نعلم جميعاً أن مذيعي الأخبار في كل مكان يحبون معدل داو جونز الصناعي. إنه سهل الاستخدام في وسط مجموعة أخبار، ويبدو أنه يقدم نظرة عامة مختصرة على كيفية أداء السوق. "انخفض السوق اليوم وانخفض مؤشر الداو جونز 428 نقطة، أي بنسبة 3.4% ... الأكبر في أكثر من شهر." بالطبع، مثل هذه الأخبار تجعل المشاهدين يتدفقون على مقاعدهم حيث لايرغب أي أحد أن يسمع عن هبوط السوق. لكن هل ينبغي لنا، كمستثمرين، أن نهتم حقاً بما يفعله مؤشر الداو جونز؟ سنجيب على هذا السؤال بالطريقة السهلة والصحيحة ونقول: "نعم ولا".

في هذا المقال، سنتناول الجزء "نعم" من ردنا، وفي القسم التالي ، سنتناول الجزء "لا" من إجابتنا.

داو جونز

لماذا يجب أن تهتم في مؤشر الداو جونز

ينبغي أن يهتم معظم المستثمرين بما يحدث في مؤشر داو جونز - ليس لأنه يخبرك بما يحدث في السوق ككل ولكن لأنك على الأرجح تستثمر في الشركات التي يمثلها مؤشر داو جونز. الآن، عندما أقول شركات ممثلة، لا أقصر المناقشة على تلك الاسهم الثلاثين التي يتم تتبعها رسمياً بواسطة مؤشر الداو جونز. بدلاً من ذلك، أقصد الاسهم ذات رأس المال الكبير بشكل عام.

يتكون مؤشر الداو جونز من 30 من الاسهم الكبيرة. الاسهم ذات رأس المال الكبير عبارة عن سهم به معدل رسملة في السوق، أو رأس مال في السوق، يزيد عن 5 إلى 10 مليارات دولار. كما ترون من الجدول أدناه ، فإن العديد من الاسهم في مؤشر داو جونز لها أحجام سوقية تفوق 100 مليار دولار، مع وجود شركة إكسون موبيل كورب ذات أكبر رأس مال في السوق إلى حد 400.3 مليار دولار. واحد فقط من اسهم داو، شركة جنرال موتورز لديها رأس مال سوقي أقل من 10 مليارات دولار (6.33 مليار دولار).

تعتبر اسهم الشركات ذات رأس المال الكبير مهمّة بشكل لا يصدق لمستثمري التجزئة حيث أن معظمنا لديه جزء كبير من حيازات الاسهم ومرتبط باستثمارات الاسهم الكبيرة. إذا كنت تستثمر في أو تتلقى فوائد من أي مما يلي، فإنك تتعرض لمخزون كبير:

- صناديق الاستثمار أو صناديق الاستثمار المتداولة التي تتعقب مؤشر الداو جونز.
- صناديق الاستثمار المتداولة أو صناديق الاستثمار المشتركة التي تتتبع مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500.
- صناديق الاستثمار أو صناديق الاستثمار المتداولة التي تتتبع مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 100
- صناديق الاستثمار المستهدفة تاريخياً.
- صناديق النمو الكبيرة.
- صناديق القيمة الكبيرة.
- معاشات الشركة.
- المعاشات التي تمولها الدولة.

يشار إلى أن مستشاري الاستثمار ومستشاري المعاشات التقاعدية الذين يحبون الاسهم ذات رأس المال الكبير لأنها مستقرة نسبياً، كما تسهل هذه العملية تحويل مبالغ كبيرة من وإلى الخارج. تخيل أنك مدير صندوق وتبحث عن مكان ما لتحويل 100 مليون دولار. من الأسهل بكثير تحويل هذه الأموال إلى سهم برأسمال 100 مليون دولار مقارنة بالمحاولة ووضعه في سهم به رأس مال سوقي بقيمة مليار دولار.

لذلك، يجب أن تهتم في مؤشر الداو جونز؟ نعم ... على الأقل قليلاً. يمكن أن تساعدك مراقبة ما يحدث في مؤشر داو جونز على تتبع ما يحدث للعديد من الاسهم الكبيرة في محفظتك. ونظراً لأن تلك الاسهم الكبيرة قد تشكل جزءاً كبيراً من محفظتك، فإن معرفة ما يحدث لها أمر جيد دائماً.

يعد مؤشر الداو جونز جزءاً مثيراً للاهتمام من المشهد المالي، وناقشنا سبب اهتمام العديد من المستثمرين بذلك، لكننا لم نناقش الأسباب التي يجب ألا تهتم بها بمؤشر داو جونز. حسناً، نحن على وشك معالجة ذلك الآن.

السؤال:

قيل لنا إن مؤشر الداو جونز آخذ في الارتفاع، فهذا مؤشر على أن السوق في حالة جيدة. بالمقابل، إذا كان مؤشر الداو جونز في حالة هبوط، فهذا مؤشر على أن السوق لا يعمل بشكل جيد. ولكن هل هذا هو الحال فعلاً؟
للإجابة على سؤالنا، نحتاج إلى إلقاء نظرة على الاسهم التي تضم مؤشر داو وكيف يتم حساب مؤشر الداو جونز. سنبدأ من خلال النظر في الاسهم التي تشكل مؤشر داو جونز. إذا كنت تقرأ المقالات في هذه السلسلة على مؤشر داو جونز الصناعي، فقد رأيت هذه القائمة من قبل، لكن سيكون من المفيد أن نلقي نظرة ثانية.

كما ذكرنا في القسم السابق، فإن كل سهم من هذه الاسهم عبارة عن اسهم ذات رأس مال كبير، مما يعني أن مؤشر داو جونز الصناعي يعد مؤشراً رائعاً على مدى أداء معظم الاسهم ذات رأس المال الكبير في السوق. ومع ذلك، فإن اسهم الشركات ذات رأس المال الكبير هي الأقلية في سوق الأوراق المالية. تشكل اسهم الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة والصغيرة في الحجم غالبية الاسهم المدرجة، ويميل أدائها إلى خلفية أداء اسهم الشركات الكبيرة.

لو كنت تشاهد فقط مؤشر داو جونز الصناعي خلال السنوات الخمس الماضية، لربما كنت تعتقد أن النمو في سوق الاسهم كان بطيئاً إلى حد ما. ولكن إذا قمت بتوسيع وجهة نظرك، يمكنك أن ترى أن هناك قطاعات من سوق الأوراق المالية التي تنمو بشكل جيد للغاية.

الاجابة:
إذا كنت تستثمر في اسهم بخلاف الاسهم الكبيرة، فلا داعي للقلق بشأن تقلبات القيمة في مؤشر الداو جونز. بدلاً من ذلك، يجب أن تركز على مؤشرات أخرى عند مراقبة أداء الاسهم التي تستثمر فيها.

تداول على مؤشرات الاسهم

كيف تستثمر في مؤشرات الاسهم

على سبيل المثال، في النظر إلى حالة المستثمر في سوق الأوراق المالية البولندية. إذا كانت محفظة مؤشر الاسهم الخاصة بك قد حققت نتائج جيدة بالعملة البولندية (PLN) ، فقد كانت الصورة أقل وردية على مدار الأعوام الماضية مقابل العملات والسلع الرئيسية الأخرى، مثل الدولار الأمريكي. نظراً لأننا نستخدم جميع المنتجات المستوردة، فهذا يعني أن قوتك الشرائية وثروتك تتلاشى إذا كانت مؤشرات الاسهم الخاصة بك في عملة متراجعة مثل العملة البولندية PLN. على سبيل المثال، أي شخص تتركز مؤشراته بشكل كبير في العملة البولندية PLN قد دفع خسائر كبيرة ولاتحصى سواء أدرك ذلك أم لا.

لحماية نفسك، تحتاج إلى أن يتم تصنيف أكبر عدد ممكن من الاسهم الخاصة بك بالعملات التي من المحتمل أن تحتفظ بقيمتها الحقيقية على المدى الطويل وأن ترفع محفظتك معها. لأن الاستثمار الجيد في سوق الأوراق المالية المقوم بعملة خاطئة قد يصبح استثماراً سيئاً لمؤشر الاسهم والعكس صحيح.

الاستثمار في مؤشرات الاسهم في النسخة المختصرة: حيث تحدد العملات التي تريد تمثيلها في محفظتك، ثم تقوم بتخصيص نسبة من محفظتك لكل منها، وتختار أخيراً الاسهم الفردية (الاسهم أو مؤشرات الاسهم) التي تعطى نسبة ربح مضمونة.

هذه هي الفكرة الأساسية. من الواضح أنك ستحتاج إلى تقييم جودة الاسهم التي تشتريها أو مؤشراتها مقابل العملة.

إليك النسخة الأكثر تفصيلاً من الخطوات المتضمّنة لبدء عملية التداول في سوق الاسهم بالطريقة الصحيحة لتحقيق الربح.

الخطوة 1 - تحديد العملات الصحيحة

دراسة سوق العملات أسبوعياً أو شهرياً أو المؤشرات التمثيلية للعملة لفترة معينة. إذا كنت تخطط لشراء الاسهم والاحتفاظ بها لعدة أشهر إلى سنوات، فأنت بحاجة أن ترى الاتجاهات على مدار السنوات القليلة الماضية. للحصول على الدعم، اقرأ أيضًا ما هو الفوركس وكيف يعمل.
حدد العملات ذات الاتجاه الصعودي الأكثر صحة خلال تلك الفترة. للحصول على الدعم، اقرأ حول خطوات تجارة الفوركس كالمحترفين.
تأكد من أن مؤشرات الاقتصاد الأساسية تدعم هذا الاتجاه بنمو جيد نسبياً، أو على الأقل نسب منخفضة باستمرار نمو الناتج المحلي الإجمالي  وليس نمو الميزانية ووزيادة الحجم التجاري. للحصول على الدعم، اقرأ أيضاً كيفية استخدام تقويم فوركس فاكتوري وكيفية قراءة الأخبار.
 

الخطوة 2 - تخصيص نسبة من محفظتك لكل عملة

قم بتخصيص النسب المئوية من محفظتك للأدوات المدارة و الأدوات المرتبطة بتلك العملات التي من المرجح أن ترتفع على المدى الطويل.

الخطوة 3 - اختيار المشاركات الفردية التي توفر نسبة مئوية معينة من التعرض

ثم تسوق حول الأصول المحددة التي تريدها والتي يتم تصنيفها في تلك العملات أو التي تتعرض لها بحيث يكون لديك جزء محدد من محفظتك بالعملات والأصول الصحيحة بتلك العملات. طريقة البحث هي نفسها بالنسبة لشراء أي سهم أو شراء السندات، الفوركس والسلع، وهلم جرا. الفرق الوحيد في استخدام معايير الفرز العادية الخاصة بك، هو إمكانية الفرز حسب البلد أو العملة، إما الاسهم التقليدية المدرجة في البورصة أو المؤشرات واسهم العقود مقابل الفروقات (إذا كنت تفضل تداول العقود مقابل الفروقات، وهو بديل أكثر مرونة للاستثمار التقليدي في الاسهم، لكنه أكثر خطورة) التي تلبي معايير الاستثمار الخاصة بك.

دراسة حالة - تطبيق اتجاهات فوركس على مؤشرات الاسهم


تخيل أنه قبل ثلاث سنوات قرر مستثمر بولندي (رقم 1) السعي إلى تحويل العملة إلى محفظته خارج بورصة بولندا، وتحويل 100.000 PLN إلى الدولار، واستثمر المبلغ في سلة من الاسهم الامريكية التي تضم مؤشر الداو جزنز، مؤشر يتتبع الاسهم الامريكية المدرجة في بورصة نيويورك. حصل صديقه، زميله المستثمر البولندي رقم 2، على نفس المبلغ واستثمره في سلة من الاسهم البولندية المدرجة في بورصة وارسو التي تضم مؤشر WIG20 (مكونات WIG - على سبيل المثال، اسهم JWS، واسهم المحترفين، ...).

ملحوظة: يفترض ما يلي أن اسعار الاسهم الموزعة في الولايات المتحدة وبولندا تتحرك في نفس اتجاه مؤشرات الاسهم الوطنية الأولية فقط من أجل المقارنة، ولا تأخذ في الاعتبار المكاسب الناتجة عن أرباح الاسهم أو العمولات أو أي رسوم أخرى.

من الواضح أن لدينا اتجاه صعودي قوي وعميق للغاية لعملة USDPLN. هذه هي الأرقام:

  • USDPLN الأول من يونيو 2014: 2.99
  • USDPLN الأول من يونيو 2017: 3.70 التغيير: +0.71 نسبة التغيير: + 23.74٪

* (سعر الافتتاح في web.ambroker.com)

خلال السنوات الثلاث الماضية، زاد استثمار المستثمر رقم 1 بنسبة 24٪ تقريباً عن المستثمر الثاني بسبب ارتفاع العملة.

بالطبع، رفع قيمة العملة في حد ذاته ليس كافياً بالضرورة. إذا لم يكن لديك الاستثمارات الصحيحة بعملة معينة، فلا يزال بإمكانك الخسارة.

على أي حال، نظراً للأداء النسبي للعملة، تبدو الأصول المقومة بالدولار الامريكي هي أفضل استثمار.

فمثلاً

قبل ثلاث سنوات قام المستثمر الأول بتحويل 100.000 PLN إلى الدولار الامريكي، ثم استثمر ذلك في مؤشر الداو جونز و مؤشر ستاندرد آند بورز و مؤشر ناسداك أو في مجموعة مماثلة من الاسهم المدرجة في بورصة نيويورك:

  • 100.000 PLN إلى USD في منتصف 2014 أصبحت: 33000 $.
  • نما هذا المبلغ الذي تم استثماره في الاسهم بقيمة 33،000 دولار (حوالي 33.000 دولار امريكي - 27٪ ارتفاعاً): وأصبح 41.910 دولار
  • تحويل مبلغ 41.910 دولاراً امريكياً إلى PLN بعد 3 سنوات (41.910 دولاراً أمريكياً، 3.7 دولار أمريكي)

قبل ثلاث سنوات، استثمر المستثمر الثاني مبلغ 100.000  بولندي في مؤشر WIG20 المركب أو سلة مماثلة من الاسهم المدرجة في بورصة وارسو:

  • أن 100.000 PLN استثمرت في WIG20 في منتصف عام 2014 أصبحت حوالي: 96000 PLN
  • الفرق 59000 زلوت بولندي


باختصار، لدينا عينة من المستثمر رقم 1 الذي استثمر بالعملة الأمريكية واشترى الاسهم من كل من اتجاهات سوق العملات والأسهم مقابل ربح قدره 55000 PLN مقابل خسارة 4000 $ لمستثمر رقم 2 ، الذين تمسك بعملة زلوت البولندية PLN والاسهم البولندية.

مؤشر داو جونز

ما التالي:

1. ماهي اسهم استثمار وارن بافيت 2020

2. افضل المؤشرات للدخول والخروج | افضل مؤشرات الميتاتريدر 2020

3. افضل صناديق الاستثمار 2020

إخلاء المسئولية: تم إعداد هذا التقرير من قبل AM Broker Global Research and Analysis، و يعكس الرأي الحالي لقسم التداول المؤسسي. يعتمد على المصادر و البيانات التي يعتقد أنها دقيقة و موثوقة. لا تقدم AM Broker أي تمثيل فيما يتعلق بضرورة الاستثمار في المنتجات الواردة هنا. الآراء والبيانات الاستشرافية التي يتم التعبير عنها عرضة للتغيير دون إشعار. هذه المعلومات لا تشكل نصيحة استثمارية و ليس المقصود منها أن تكون بمثابة تأييد لأي استثمار محدد. كما هو الحال مع أي استثمار، لا يمثل الأداء السابق ضمانًا للأداء المستقبلي. يجب الحصول على إذن صريح من AM Broker لتكرار أو نسخ أو توزيع أو اقتباس من هذا المستند أو أي جزء منه.

تم النشر بواسطة AM Broker ، ديسمبر 2019 © 2018 AM Broker

الاقسام:  Investing